最高人民法院2018年3月6日新聞發(fā)布會材料

全國法院破產(chǎn)典型案例

目  錄

1.浙江南方石化工業(yè)有限公司等三家公司破產(chǎn)清算案

2.松暉實(shí)業(yè)（深圳）有限公司執(zhí)行轉(zhuǎn)破產(chǎn)清算案

3.重慶鋼鐵股份有限公司破產(chǎn)重整案

4.江蘇省紡織工業(yè)（集團(tuán)）進(jìn)出口有限公司等六家公司破產(chǎn)重整案

5.云南煤化工集團(tuán)有限公司等五家公司破產(chǎn)重整案

6.北京理工中興科技股份有限公司破產(chǎn)重整案

7.莊吉集團(tuán)有限公司等四家公司破產(chǎn)重整案

8.福建安溪鐵觀音集團(tuán)股份有限公司及其關(guān)聯(lián)企業(yè)破產(chǎn)重整案

9.中順汽車控股有限公司破產(chǎn)重整案

10.桂林廣維文華旅游文化產(chǎn)業(yè)有限公司破產(chǎn)重整案

案例1:浙江南方石化工業(yè)有限公司等三家公司破產(chǎn)清算案

 （一）基本案情

浙江南方石化工業(yè)有限公司（以下簡稱南方石化）、浙江南方控股集團(tuán)有限公司、浙江中波實(shí)業(yè)股份有限公司系紹興地區(qū)最早一批集化纖、紡織、經(jīng)貿(mào)為一體的民營企業(yè)，三家公司受同一實(shí)際控制人控制。其中南方石化年產(chǎn)值20億余元，納稅近2億元，曾入選中國民營企業(yè)500強(qiáng)。由于受行業(yè)周期性低谷及互保等影響，2016年上述三家公司出現(xiàn)債務(wù)危機(jī)。2016年11月1日，浙江省紹興市柯橋區(qū)人民法院（以下簡稱柯橋法院）裁定分別受理上述三家公司的破產(chǎn)清算申請，并通過競爭方式指定聯(lián)合管理人。

（二）審理情況

由于南方石化等三公司單體規(guī)模大、債務(wù)規(guī)模大，難以通過重整方式招募投資人，但具有完整的生產(chǎn)產(chǎn)能、較高的技術(shù)能力，具備產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和招商引資的基礎(chǔ)。據(jù)此，本案采取“破產(chǎn)不停產(chǎn)、招商引資”的方案，在破產(chǎn)清算的制度框架內(nèi)，有效清理企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)，阻卻擔(dān)保鏈蔓延；后由政府根據(jù)地方產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級需要，以招商引資的方式，引入戰(zhàn)略性買家，實(shí)現(xiàn)“產(chǎn)能重整”。

三家企業(yè)共接受債權(quán)申報54.96億元，裁定確認(rèn)30.55億元，臨時確認(rèn)24.41億元。其中南方石化接受債權(quán)申報18.58億元，裁定確認(rèn)9.24億元，臨時確認(rèn)9.34億元。鑒于三家企業(yè)存在關(guān)聯(lián)關(guān)系、主要債權(quán)人高度重合、資產(chǎn)獨(dú)立、分散以及南方石化“破產(chǎn)不停產(chǎn)”等實(shí)際情況，柯橋法院指導(dǎo)管理人在充分尊重債權(quán)人權(quán)利的基礎(chǔ)上，積極擴(kuò)展債權(quán)人會議職能，并確定三家企業(yè)“合并開會、分別表決”的方案。2017年1月14日，柯橋法院召開南方石化等三家企業(yè)第一次債權(quán)人會議，高票通過了各項(xiàng)方案。2017年2月23日，柯橋法院宣告南方石化等三家企業(yè)破產(chǎn)。

2017年3月10日，破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)司法拍賣，三家企業(yè) 550畝土地、26萬平方米廠房及相關(guān)石化設(shè)備等破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)以6.88億余元一次拍賣成交。根據(jù)通過的《破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)分配方案》，職工債權(quán)獲全額清償，普通債權(quán)的清償率達(dá)14.74%。破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)買受人以不低于原工作待遇的方式接受員工，1310余名員工中1100余人留任，一線員工全部安置。本案從宣告破產(chǎn)到拍賣成交，僅用時54天；從立案受理到完成財(cái)產(chǎn)分配僅用時10個半月。

（三）典型意義

本案是在清算程序中保留有效生產(chǎn)力，維持職工就業(yè)，實(shí)現(xiàn)區(qū)域產(chǎn)業(yè)整合和轉(zhuǎn)型升級的典型案例。審理中，通過運(yùn)用政府的產(chǎn)業(yè)和招商政策，利用閑置土地70余畝，增加數(shù)億投入上馬年產(chǎn)50萬噸FDY差別化纖維項(xiàng)目，并通過托管和委托加工方式，確?！捌飘a(chǎn)不停產(chǎn)”，維持職工就業(yè)；資產(chǎn)處置中，通過債權(quán)人會議授權(quán)管理人將三家企業(yè)資產(chǎn)可單獨(dú)或合并打包，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)快速市場化處置和實(shí)質(zhì)性的重整效果。此外，本案也是通過程序集約，以非實(shí)質(zhì)合并方式審理的關(guān)聯(lián)企業(yè)系列破產(chǎn)清算案件。對于尚未達(dá)到法人格高度混同的關(guān)聯(lián)企業(yè)破產(chǎn)案件，采取聯(lián)合管理人履職模式，探索對重大程序性事項(xiàng)尤其是債權(quán)人會議進(jìn)行合并，提高審理效率。

案例2：松暉實(shí)業(yè)（深圳）有限公司執(zhí)行轉(zhuǎn)破產(chǎn)清算案

（一）基本案情

松暉實(shí)業(yè)（深圳）有限公司（以下簡稱“松暉公司”）成立于2002年12月10日，主要經(jīng)營工程塑料、塑膠模具等生產(chǎn)、批發(fā)業(yè)務(wù)。2015年5月，松暉公司因經(jīng)營不善、資金鏈斷裂等問題被迫停業(yè)，繼而引發(fā)1384宗案件經(jīng)訴訟或仲裁后相繼進(jìn)入強(qiáng)制執(zhí)行程序。在執(zhí)行過程中，深圳市寶安區(qū)人民法院（以下簡稱寶安法院）查明，松暉公司名下的財(cái)產(chǎn)除銀行存款3483.13元和機(jī)器設(shè)備拍賣款1620000元外，無可其他供執(zhí)行的財(cái)產(chǎn)，459名員工債權(quán)因查封順序在后，拍賣款受償無望，執(zhí)行程序陷入僵局。2017年2月23日寶安法院征得申請執(zhí)行人深圳市寶安區(qū)人力資源局同意后，將其所涉松暉公司執(zhí)行案移送破產(chǎn)審查。2017年4月5日，廣東省深圳市中級人民法院（以下簡稱深圳中院）裁定受理松暉公司破產(chǎn)清算案，松暉公司其他執(zhí)行案件相應(yīng)中止，所涉?zhèn)鶛?quán)債務(wù)關(guān)系統(tǒng)一納入破產(chǎn)清算程序中處理。

（二）審理情況

深圳中院受理松暉公司破產(chǎn)清算申請后，立即在報紙上刊登受理公告并依法指定管理人開展工作。經(jīng)管理人對松暉公司的資產(chǎn)、負(fù)債及經(jīng)營情況進(jìn)行全面調(diào)查、審核后發(fā)現(xiàn)，松暉公司因欠薪倒閉停業(yè)多年，除銀行存款3483.13元和機(jī)器設(shè)備拍賣款1620000元外，已無可變現(xiàn)資產(chǎn)，而負(fù)債規(guī)模高達(dá)1205.93萬元，嚴(yán)重資不抵債。2017年6月28日，深圳中院依法宣告松暉公司破產(chǎn)。按照通過的破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)分配方案，可供分配的破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)1623645.48元，優(yōu)先支付破產(chǎn)費(fèi)用685012.59元后，剩余938632.89元全部用于清償職工債權(quán)11347789.79元。2017年12月29日，深圳中院依法裁定終結(jié)松暉公司破產(chǎn)清算程序。

（三）典型意義

本案是通過執(zhí)行不能案件移送破產(chǎn)審查，從而有效化解執(zhí)行積案、公平保護(hù)相關(guān)利益方的合法權(quán)益、精準(zhǔn)解決“執(zhí)行難”問題的典型案例。由于松暉公司財(cái)產(chǎn)不足以清償全部債權(quán)，債權(quán)人之間的利益沖突激烈，尤其是涉及的459名員工權(quán)益，在執(zhí)行程序中很難平衡。通過充分發(fā)揮執(zhí)行轉(zhuǎn)破產(chǎn)工作機(jī)制，一是及時移送、快速審查、依法審結(jié)，直接消化執(zhí)行積案1384宗，及時讓459名員工的勞動力資源重新回歸市場，讓閑置的一批機(jī)器設(shè)備重新投入使用，有效地利用破產(chǎn)程序打通解決了執(zhí)行難問題的“最后一公里”，實(shí)現(xiàn)對所有債權(quán)的公平清償，其中職工債權(quán)依法得到優(yōu)先受償；二是通過積極疏導(dǎo)和化解勞資矛盾，避免了職工集體鬧訪、上訪情況的發(fā)生，切實(shí)有效的保障了職工的權(quán)益，維護(hù)了社會秩序，充分彰顯了破產(chǎn)制度價值和破產(chǎn)審判的社會責(zé)任；三是通過執(zhí)行與破產(chǎn)的有序銜接，對生病企業(yè)進(jìn)行分類甄別、精準(zhǔn)救治、及時清理，梳理出了盤錯結(jié)節(jié)的社會資源，盡快釋放經(jīng)濟(jì)活力，使執(zhí)行和破產(chǎn)兩種制度的價值得到最充分、最有效地發(fā)揮。

案例3：重慶鋼鐵股份有限公司破產(chǎn)重整案

 （一）基本案情

重慶鋼鐵股份有限公司（以下簡稱重慶鋼鐵）于1997年8月11日登記注冊，主要從事鋼鐵生產(chǎn)、加工和銷售，其股票分別在香港聯(lián)合交易所（以下簡稱聯(lián)交所）和上海證券交易所（以下簡稱上交所）掛牌交易。截至2016年12月31日，重慶鋼鐵合并報表資產(chǎn)總額為364.38億元，負(fù)債總額為365.45億元，凈資產(chǎn)為-1.07億元。因連續(xù)兩年虧損，重慶鋼鐵股票于2017年4月5日被上交所實(shí)施退市風(fēng)險警示。經(jīng)債權(quán)人申請，重慶市第一中級人民法院（以下簡稱重慶一中法院）于2017年7月3日依法裁定受理重慶鋼鐵重整一案。

（二）審理情況

在法院的監(jiān)督指導(dǎo)下，管理人以市場化為手段，立足于依托主營業(yè)務(wù)，優(yōu)化企業(yè)內(nèi)涵，化解債務(wù)危機(jī)，提升盈利能力的思路制定了重整計(jì)劃草案。該重整計(jì)劃通過控股股東全部讓渡所持股份用于引入我國第一支鋼鐵產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金作為重組方；針對企業(yè)“病因”制定從根本上重塑其產(chǎn)業(yè)競爭力的經(jīng)營方案；處置無效低效資產(chǎn)所得收益用于債務(wù)清償、資本公積金轉(zhuǎn)增股份抵償債務(wù)等措施，維護(hù)重慶鋼鐵1萬余名職工、2700余戶債權(quán)人（其中申報債權(quán)人1400余戶）、17萬余戶中小股東，以及企業(yè)自身等多方利益。重整計(jì)劃草案最終獲得各表決組的高票通過。

2017年11月20日，重慶一中法院裁定批準(zhǔn)重整計(jì)劃并終止重整程序；12月29日，裁定確認(rèn)重整計(jì)劃執(zhí)行完畢。據(jù)重慶鋼鐵發(fā)布的2017年年度報告顯示，通過成功實(shí)施重整計(jì)劃，其2017年度獲得歸屬于上市公司股東的凈利潤為3.2億元，已實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

（三）典型意義

重慶鋼鐵重整案是以市場化、法治化方式化解企業(yè)債務(wù)危機(jī)，從根本上實(shí)現(xiàn)企業(yè)提質(zhì)增效的典型案例。該案因系目前全國涉及資產(chǎn)及債務(wù)規(guī)模最大的國有控股上市公司重整、首例股票同時在上交所和聯(lián)交所掛牌交易的“A+H”股上市公司重整、首家鋼鐵行業(yè)上市公司重整，而被認(rèn)為屬于“特別重大且無先例”。該案中，人民法院發(fā)揮重整程序的拯救作用，找準(zhǔn)企業(yè)“病因”并“對癥下藥”，以市場化方式成功剝離企業(yè)低效無效資產(chǎn)，引入產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金，利用資本市場配合企業(yè)重組，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)治理結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、工藝流程、管理制度等的全面優(yōu)化。另外，人民法院在準(zhǔn)確把握破產(chǎn)法精神實(shí)質(zhì)的基礎(chǔ)上積極作為，協(xié)同創(chuàng)新，促成了重整程序中上交所首次調(diào)整資本公積金轉(zhuǎn)增除權(quán)參考價格計(jì)算公式、聯(lián)交所首次對召開類別股東大會進(jìn)行豁免、第三方擔(dān)保問題成功并案解決，既維護(hù)了社會和諧穩(wěn)定，又實(shí)現(xiàn)了各方利益共贏，為上市公司重整提供了可復(fù)制的范例。

案例4：江蘇省紡織工業(yè)（集團(tuán)）進(jìn)出口有限公司等六家公司破產(chǎn)重整案

 （一）基本案情

江蘇省紡織工業(yè)（集團(tuán)）進(jìn)出口有限公司（以下簡稱省紡織進(jìn)出口公司）及其下屬的五家控股子公司江蘇省紡織工業(yè)（集團(tuán)）輕紡進(jìn)出口有限公司、江蘇省紡織工業(yè)（集團(tuán)）服裝進(jìn)出口有限公司、江蘇省紡織工業(yè)（集團(tuán)）機(jī)電進(jìn)出口有限公司、江蘇省紡織工業(yè)（集團(tuán)）針織進(jìn)出口有限公司、無錫新蘇紡國際貿(mào)易有限公司，是江蘇省紡織及外貿(mào)行業(yè)內(nèi)有較高影響力的企業(yè)，經(jīng)營范圍主要為自營和代理各種進(jìn)出口業(yè)務(wù)及國內(nèi)貿(mào)易。在國際油價大幅下跌的背景下，因代理進(jìn)口化工業(yè)務(wù)的委托方涉嫌違法及自身經(jīng)營管理等原因，省紡織進(jìn)出口公司及其五家子公司出現(xiàn)總額高達(dá)20余億元的巨額負(fù)債，其中80%以上為金融債務(wù)，而六公司經(jīng)審計(jì)總資產(chǎn)僅為6000余萬元，資產(chǎn)已不足以清償全部債務(wù)。

（二）審理情況

根據(jù)債權(quán)人的申請，江蘇省南京市中級人民法院（以下簡稱南京中院）分別于2017年1月24日、2017年6月14日裁定受理省紡織進(jìn)出口公司及五家子公司（其中無錫新蘇紡國際貿(mào)易有限公司經(jīng)請示江蘇省高級人民法院指定南京中院管轄）重整案，并指定同一管理人接管六家公司。管理人對六家公司清理后認(rèn)為，六家公司存在人員、財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)、資產(chǎn)等人格高度混同的情形，據(jù)此申請對六家公司進(jìn)行合并重整。南京中院在全面聽證、審查后于2017年9月29日裁定省紡織進(jìn)出口公司與五家子公司合并重整?；诹夜驹诩徔椉巴赓Q(mào)行業(yè)的影響力及經(jīng)營前景，管理人通過談判，分別引入江蘇省紡織集團(tuán)有限公司及其母公司等作為戰(zhàn)略投資人，投入股權(quán)等優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)增資近12億元，對債務(wù)人進(jìn)行重整并進(jìn)行資產(chǎn)重組，同時整合省紡織進(jìn)出口公司與子公司的業(yè)務(wù)資源，采用“現(xiàn)金清償+以股抵債”的方式清償債權(quán)。2017年11月22日，合并重整債權(quán)人會議及出資人組會議經(jīng)過分組表決，各組均高票或全票通過管理人提交的合并重整計(jì)劃草案。經(jīng)管理人申請，南京中院審查后于2017年12月8日裁定批準(zhǔn)省紡織進(jìn)出口公司及五家子公司的合并重整計(jì)劃；終止省紡織進(jìn)出口公司及五家子公司的合并重整程序。

（三）典型意義

該案是探索關(guān)聯(lián)企業(yè)實(shí)質(zhì)合并重整、實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)整體脫困重生的典型案例。對分別進(jìn)入重整程序的母子公司，首先在程序上進(jìn)行合并審理，在確認(rèn)關(guān)聯(lián)企業(yè)人格高度混同、資產(chǎn)和負(fù)債無法區(qū)分或區(qū)分成本過高以致嚴(yán)重?fù)p害債權(quán)人利益，并全面聽取各方意見后，將關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行實(shí)質(zhì)合并重整。合并重整中，通過合并清理債權(quán)債務(wù)、整合關(guān)聯(lián)企業(yè)優(yōu)質(zhì)資源，同時綜合運(yùn)用“現(xiàn)金清償＋以股抵債”、重整的同時進(jìn)行資產(chǎn)重組等方式對危困企業(yè)進(jìn)行“綜合診治”，不僅使案件審理效率大為提升，債權(quán)人的整體清償利益得到有效維護(hù)，還化解了20余億元的債務(wù)危機(jī)，有效防范了金融風(fēng)險，實(shí)現(xiàn)了六家企業(yè)整體脫困重生，凸顯了破產(chǎn)審判的制度功能與社會價值，為國有企業(yè)深化改革提供有益經(jīng)驗(yàn)。

案例5：云南煤化工集團(tuán)有限公司等五家公司破產(chǎn)重整案

（一）基本案情

云南煤化工集團(tuán)有限公司（以下簡稱煤化工集團(tuán)）系云南省國資委于2005年8月組建成立的省屬大型集團(tuán)企業(yè)，下轄近百家企事業(yè)單位，并系上市公司云南云維股份有限公司（以下簡稱云維股份）的控股股東。2012至2015年煤化工集團(tuán)經(jīng)營性虧損合計(jì)超過100億元，涉及經(jīng)營性債權(quán)人1000余家，整個集團(tuán)公司債務(wù)約650億元，云維股份則面臨終止上市的緊迫情形。如債權(quán)人維權(quán)行為集中爆發(fā)，煤化工集團(tuán)進(jìn)入破產(chǎn)清算，集團(tuán)旗下4.3萬名職工中大多數(shù)將被迫離開工作崗位，72億元債券面臨違約，數(shù)百億金融債權(quán)將損失慘重。

（二）審理情況

2016年，債權(quán)人先后分別申請煤化工集團(tuán)及下屬四家企業(yè)（分別為云維集團(tuán)、云維股份、云南大為、曲靖大為）重整?；谖骞镜膬?nèi)部關(guān)聯(lián)關(guān)系和不符合實(shí)質(zhì)性合并條件等客觀情況，云南省高級人民法院決定分別受理上述系列案件，并指定云南省昆明市中級人民法院（以下簡稱昆明中院）集中管轄。2016年8月23日，昆明中院裁定受理了上述五家企業(yè)破產(chǎn)案件，確保了該系列案的統(tǒng)一協(xié)調(diào)、系統(tǒng)處理和整體推進(jìn)，提升了破產(chǎn)案件的處理效率，減少了破產(chǎn)費(fèi)用。

由于煤化工集團(tuán)五家公司之間存在四級股權(quán)關(guān)系，債權(quán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，償債資源分布不均勻，呈現(xiàn)出“自下而上，債務(wù)總額越來越大，償債資源越來越少”的趨勢。為了最大化實(shí)現(xiàn)債權(quán)人在煤化工集團(tuán)多家重整主體的整體利益，該系列重整案確定了“自下而上”的重整順序，由子公司先完成重整，保證了下層公司通過償還上層公司內(nèi)部借款，向上輸送償債資源，解決了債務(wù)和償債資源不匹配的問題，奠定了成功實(shí)現(xiàn)重整整體目標(biāo)的基礎(chǔ)。云維股份及其子公司率先完成重整，確保云維股份保殼成功，同時通過資本公積金轉(zhuǎn)增股票向云維集團(tuán)和煤化工集團(tuán)提供股票，并通過債務(wù)關(guān)系、擔(dān)保關(guān)系實(shí)現(xiàn)償債資源的有序輸送，使得兩家公司能夠制定最為合理的重整計(jì)劃，絕大部分金融債權(quán)能夠獲得100%兜底清償。該系列重整案前后歷時十個月，五公司重整方案均獲得債權(quán)人會議表決通過，重整計(jì)劃付諸實(shí)際執(zhí)行，系列重整案件基本圓滿終結(jié)。

（三）典型意義

本案是在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革及“去產(chǎn)能、調(diào)結(jié)構(gòu)”背景下，人民法院切實(shí)發(fā)揮破產(chǎn)審判功能，積極化解產(chǎn)能過剩，保障地方就業(yè)穩(wěn)定，并最終實(shí)現(xiàn)困境企業(yè)涅磐重生的典型案例。通過重整程序，集團(tuán)旗下關(guān)閉煤礦18家，清理過剩煤炭產(chǎn)能357萬噸/年，分流安置職工14552人，化解債務(wù)危機(jī)的同時為企業(yè)后續(xù)持續(xù)健康發(fā)展奠定基礎(chǔ)，得到了債權(quán)人、債務(wù)人、股東、職工的高度肯定和支持。

案例6：北京理工中興科技股份有限公司破產(chǎn)重整案

（一）基本案情

北京理工中興科技股份有限公司（以下簡稱京中興公司）現(xiàn)系在全國中小企業(yè)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)代辦股份轉(zhuǎn)讓的非上市公眾公司，成立于1992年12月1日，注冊資本2.5億余元。1993年4月，經(jīng)海南省證券管理辦公室批準(zhǔn)，公司定向募集1.2億股在中國證券交易系統(tǒng)（NET系統(tǒng))上市交易，流通股17 090萬股，股東達(dá)1.4萬余名。截至2017年，公司資產(chǎn)總額979.66萬元，負(fù)債總額近億元，已嚴(yán)重資不抵債。債權(quán)人以不能清償?shù)狡趥鶆?wù)為由，向北京市第一中級人民法院（以下簡稱北京一中院）申請京中興公司破產(chǎn)重整，該院于2017年9月15日裁定受理。

（二）審理情況

為提高重整成功率，北京一中院采用預(yù)重整模式，以聽證形式多次組織相關(guān)主體開展談判協(xié)商，并在對公司是否具有重整價值和挽救可能進(jìn)行有效識別的基礎(chǔ)上，引導(dǎo)主要債權(quán)人與債務(wù)人、投資方簽署“預(yù)重整工作備忘錄”等文件，就債權(quán)調(diào)整、經(jīng)營方案以及重整路徑等主要問題達(dá)成初步意向。同時，還通過預(yù)先搖號方式選定管理人提前開展工作。

通過有效對接預(yù)重整工作成果，加快審理節(jié)奏，本案在受理八十余天便召開債權(quán)人會議表決重整計(jì)劃草案，債權(quán)人組100%表決通過（申報債權(quán)均為普通債權(quán)），出資人組經(jīng)現(xiàn)場和網(wǎng)絡(luò)投票，通過率亦超87%。2017年12月21日，北京一中院裁定批準(zhǔn)破產(chǎn)重整計(jì)劃，終止重整程序。根據(jù)重整計(jì)劃，投資人承諾在受讓京中興公司1萬股后，注入不低于8億元的優(yōu)質(zhì)旅游資產(chǎn)并轉(zhuǎn)增股份用于償還公司債務(wù)，預(yù)計(jì)債權(quán)清償率達(dá)69.25%(不含復(fù)牌后可能溢價的部分)。

截至2018年2月底，投資人已實(shí)際受讓1萬股，并完成對注入資產(chǎn)的審計(jì)評估工作，重大資產(chǎn)重組的相關(guān)工作亦進(jìn)展順利。

（三）典型意義

本案系全國首例在全國證券交易自動報價系統(tǒng)（STAQ系統(tǒng)）和NET系統(tǒng)（以下簡稱“兩網(wǎng)”系統(tǒng)）流通轉(zhuǎn)讓股票的股份公司破產(chǎn)重整案。1999年9月，上述“兩網(wǎng)”系統(tǒng)停止運(yùn)行后，“兩網(wǎng)”公司普遍存在經(jīng)營困難、股份流動性差等問題，但由于存在著可能申請公開發(fā)行的政策優(yōu)勢，因而仍具有一定的重整價值。本案中，京中興公司通過重整引入優(yōu)質(zhì)旅游資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)社會資源的重新整合配置，培育了發(fā)展新動能，并為公司在符合法律規(guī)定條件時申請公開發(fā)行奠定了基礎(chǔ)，也為其他“兩網(wǎng)”公司通過重整重返資本市場提供了借鑒。同時，對拓寬企業(yè)投融資渠道，落實(shí)北京金融工作會議關(guān)于“促進(jìn)首都多層次金融市場體系建設(shè)，把企業(yè)上市作為一個重要增長點(diǎn)來抓”的要求，對于營造穩(wěn)定公平透明、可預(yù)期的首都營商環(huán)境亦具有積極意義。

此外，本案中北京一中院采用預(yù)重整方式，通過對識別機(jī)制、重整聽證程序、溝通協(xié)調(diào)機(jī)制的綜合運(yùn)用，大大提高重整的效率和成功率，充分發(fā)揮了預(yù)重整的成本優(yōu)勢和效率優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)了多方利益的共贏。

案例7：莊吉集團(tuán)有限公司等四家公司破產(chǎn)重整案

（一）基本案情

莊吉服裝是溫州地區(qū)知名服裝品牌,莊吉集團(tuán)有限公司(以下簡稱莊吉集團(tuán))、溫州莊吉集團(tuán)工業(yè)園區(qū)有限公司(以下簡稱園區(qū)公司)、溫州莊吉服裝銷售有限公司(以下簡稱銷售公司)、溫州莊吉服裝有限公司服裝公司(以下簡稱服裝公司)四企業(yè)長期經(jīng)營服裝業(yè)務(wù),且服裝業(yè)務(wù)一直經(jīng)營良好。但因盲目擴(kuò)張,投資了并不熟悉的造船行業(yè)，2014年受整體經(jīng)濟(jì)下行影響,不但導(dǎo)致投入造船業(yè)的巨額資金血本無歸,更引發(fā)了債務(wù)人的銀行信用危機(jī)。2014年10月9日,除服裝公司外,其余三家公司向浙江省溫州市中級人民法院（以下簡稱溫州中院）申請破產(chǎn)重整。

（二）審理情況

2015年2月27日,溫州中院裁定受理莊吉集團(tuán)、園區(qū)公司、銷售公司三企業(yè)的重整申請,并根據(jù)企業(yè)關(guān)聯(lián)程度較高的情況,指定同一管理人。本案中債權(quán)人共有41人,申報債權(quán)約20億元,確認(rèn)約18億元。2015年8月20日,管理人請求溫州中院將重整計(jì)劃草案提交期限延長三個月。2016年1月27日,服裝公司亦進(jìn)入重整程序。由于四企業(yè)存在人格高度混同的情形,符合合并重整的基礎(chǔ)條件，且合并重整有利于公平清償債務(wù)，符合《破產(chǎn)法》的立法宗旨。溫州中院在經(jīng)債權(quán)人會議決議通過四企業(yè)合并重整的基礎(chǔ)上，經(jīng)過該院審委會討論決定，對管理人提出的實(shí)質(zhì)合并重整申請予以準(zhǔn)許。隨后管理人制定整體性的重整計(jì)劃草案，并在債權(quán)人會議表決的過程中獲得了絕大部分債權(quán)人的認(rèn)可,僅出資人組部分股東不同意。經(jīng)與持反對意見的股東溝通,其之所以反對主要是對大股東經(jīng)營決策失誤有怨言,對重整計(jì)劃本身并無多大意見。2016年3月17日,溫州中院強(qiáng)制裁定批準(zhǔn)該重整計(jì)劃草案。在重整計(jì)劃草案通過后,溫州中院及時根據(jù)《中共溫州市委專題會議紀(jì)要》[（2016）9號文件]對重整企業(yè)進(jìn)行信用修復(fù),使得重整企業(yè)隔斷歷史不良征信記錄、恢復(fù)正常使用包括基本戶在內(nèi)的銀行賬戶、正常開展稅務(wù)活動、解除法院執(zhí)行部門的相關(guān)執(zhí)行措施,為重整企業(yè)營造了良好的經(jīng)營環(huán)境。

（三）典型意義

本案是法院依法審慎適用重整計(jì)劃草案強(qiáng)制批準(zhǔn)權(quán)、積極協(xié)調(diào)保障企業(yè)重整后正常經(jīng)營的典型案例。實(shí)踐中，一些企業(yè)在重整計(jì)劃通過后，因相關(guān)配套制度的缺失又重新陷入困境。因此,重整是否成功,并不僅僅體現(xiàn)在重整計(jì)劃的通過上，雖然重整司法程序在法院裁定批準(zhǔn)后終止，但重整后的企業(yè)能否迅速恢復(fù)生機(jī),還需要在信用修復(fù)、適當(dāng)?shù)亩愂諆?yōu)惠等方面予以支持，使其順利恢復(fù)生產(chǎn)經(jīng)營活動，才是完整發(fā)揮重整制度價值的關(guān)鍵。本案中，在莊吉服裝系列公司重整計(jì)劃通過后,溫州中院積極協(xié)調(diào)，為重整后的莊吉服裝系列公司贏得良好經(jīng)營環(huán)境。此外，法院依法審慎適用強(qiáng)制批準(zhǔn)權(quán)，維護(hù)了各方主體利益平衡以及整體利益最大化，莊吉服裝系列公司在重整成功后的第一個年度即成為當(dāng)?shù)氐谝患{稅大戶。

案例8：福建安溪鐵觀音集團(tuán)股份有限公司及其關(guān)聯(lián)企業(yè)破產(chǎn)重整案

（一）基本案情

福建省安溪茶廠有限公司（以下簡稱安溪茶廠）成立于1952年，是我國歷史最為悠久的三大國營茶廠之一，系福建安溪鐵觀音集團(tuán)股份有限公司（以下簡稱鐵觀音集團(tuán)）全資子公司。鐵觀音集團(tuán)成立后，投入大量資金用啟動上市計(jì)劃并于2012年6月進(jìn)行IPO預(yù)披露，由于國家政策及市場變動等因素，2013年鐵觀音集團(tuán)終止上市計(jì)劃。之后隨著國家宏觀經(jīng)濟(jì)下行、消費(fèi)環(huán)境變化和市場調(diào)整等不利因素的影響，尤其是擔(dān)保鏈斷裂等因素，鐵觀音集團(tuán)和安溪茶廠陷入資金和經(jīng)營困境。2016年1月份，債權(quán)人分別申請鐵觀音集團(tuán)和安溪茶廠重整，泉州市中級人民法院（以下簡稱泉州中院）、安溪縣人民法院（以下簡稱安溪法院）分別受理兩個案件。安溪法院受理后以案件疑難復(fù)雜為由將案件移送泉州中院審理。

（二）審理情況

泉州中院受理后，共裁定確認(rèn)鐵觀音集團(tuán)債權(quán)41家合計(jì)約4.78億元、安溪茶廠債權(quán)137家合計(jì)約3.32億元（其中茶農(nóng)債權(quán)人83名，債權(quán)金額合計(jì)約776萬元）。管理人采用公開遴選的方式，引入投資人向鐵觀音集團(tuán)增資2.2億元，持有鐵觀音集團(tuán)股權(quán)76.2%，原股東的股權(quán)稀釋為23.8%；鐵觀音集團(tuán)普通債權(quán)清償率7.54%（其中10萬元以下部分清償率30%），比清算條件下的清償率提高三倍；安溪茶廠普通債權(quán)清償率16%（其中10萬元以下部分清償率40%），兩案重整計(jì)劃草案均獲得高票通過。2016月11月3日，泉州中院裁定批準(zhǔn)重整計(jì)劃，終止重整程序。2017年8月31日重組方投資全部到位，2017年10月31日，泉州中院裁定確認(rèn)兩案的重整計(jì)劃執(zhí)行完畢。

（三）典型意義

本案是通過破產(chǎn)重整制度促進(jìn)傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級的典型案例。安溪茶廠、鐵觀音集團(tuán)等企業(yè)共同形成了茶葉種植、生產(chǎn)、研發(fā)、銷售的產(chǎn)、供、銷一體化涉農(nóng)企業(yè)。重整成功使“安溪鐵觀音集團(tuán)”這一著名商號得以保留，帶動茶農(nóng)、茶配套生產(chǎn)商、茶葉營銷加盟商相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展；且投資方“互聯(lián)網(wǎng)+”思維模式、合伙制商業(yè)模式、“制茶大師工作室”等創(chuàng)新模式的引入，對傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)企業(yè)從營銷模式、產(chǎn)品定位、科研創(chuàng)新等方面進(jìn)行升級轉(zhuǎn)型，同時化解了金融債權(quán)約5.8億元，有效防控金融風(fēng)險。此外，本案中，經(jīng)審計(jì)機(jī)構(gòu)和管理人調(diào)查，兩家企業(yè)在主要財(cái)產(chǎn)、交易渠道、賬冊等方面不存在高度混同情形，故未采用實(shí)質(zhì)性合并重整的方式，而是采取分中有合、合中有分的審理模式對于安溪茶廠和鐵觀音集團(tuán)兩個關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行重整。基于兩家企業(yè)母子公司的關(guān)系，招募同一個投資人作為重整案件的重組方，最大限度整合兩家企業(yè)的資源，提高重整的價值，實(shí)現(xiàn)債務(wù)人和債權(quán)人利益最大化。

案例9：中順汽車控股有限公司破產(chǎn)重整案

（一）基本案情

中順汽車控股有限公司（以下簡稱中順汽車）成立于2002年，主要業(yè)務(wù)為輕型客車的制造、銷售。受2008年全球金融危機(jī)和市場競爭加劇等因素影響，企業(yè)陷入困境。2009年開始停產(chǎn)，訴訟集中爆發(fā)，職工大規(guī)模上訪。至2017年1月，累計(jì)負(fù)債27億元，其中拖欠職工工資、社保1440人，普通債權(quán)人130余家，相關(guān)執(zhí)行案件130余件，嚴(yán)重資不抵債。2017年1月13日，遼寧省沈陽市中級人民法院(以下簡稱沈陽中院)根據(jù)債權(quán)人申請，裁定受理中順汽車破產(chǎn)重整案件。

（二）審理情況

法院裁定受理后，基于該企業(yè)停產(chǎn)時間長、社會穩(wěn)定壓力突出、協(xié)調(diào)審批事項(xiàng)復(fù)雜等現(xiàn)實(shí)情況，法院通過“沈陽工業(yè)企業(yè)依法破產(chǎn)（重整）工作小組”會商后決定指定清算組擔(dān)任管理人。在重整工作中，法院牽頭抓總，主導(dǎo)重整程序推進(jìn)；清算組除管理人基本職責(zé)外，側(cè)重解決職工安置、維護(hù)穩(wěn)定，協(xié)調(diào)、審批，產(chǎn)業(yè)政策把握等事務(wù)。

針對企業(yè)的困境成因，在重整計(jì)劃草案制定中，一方面立足于化解債務(wù)問題，保證公平清償；另一方面著眼于促進(jìn)企業(yè)提質(zhì)增效，增強(qiáng)盈利能力。在重整投資人引入過程中，采用市場化招募方式，將引入新能源產(chǎn)業(yè)作為目標(biāo)，指導(dǎo)管理人利用全國企業(yè)破產(chǎn)重整案件信息網(wǎng)發(fā)布招募公告，將符合國家政策支持導(dǎo)向并具有技術(shù)創(chuàng)新能力作為核心要件，通過嚴(yán)格的招募遴選程序，從報名的主體中擇優(yōu)選定威馬汽車制造溫州有限公司及其子公司沈陽思博智能汽車技術(shù)有限公司作為重整投資人。威馬汽車作為致力于新能源汽車研發(fā)、生產(chǎn)的企業(yè)，給中順汽車注入活力，構(gòu)建綠色出行，智慧出行，實(shí)現(xiàn)了中順汽車由傳統(tǒng)汽車制造企業(yè)向新能源汽車產(chǎn)業(yè)基地的轉(zhuǎn)型升級。2017年6月30日，債權(quán)人會議各組均表決通過重整計(jì)劃草案。2017年7月6日，沈陽中院裁定批準(zhǔn)重整計(jì)劃。2018年1月，中順汽車管理人提交重整計(jì)劃執(zhí)行完畢報告。

（三）典型意義

中順汽車重整案是充分發(fā)揮政府與法院協(xié)調(diào)機(jī)制的優(yōu)勢，以常態(tài)化工作平臺有針對性指導(dǎo)個案，同步化解困境企業(yè)債務(wù)和經(jīng)營問題，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級、實(shí)現(xiàn)振興的典型案例。中順汽車案件審理中，充分利用“沈陽工業(yè)企業(yè)依法破產(chǎn)（重整）工作小組”平臺優(yōu)勢，判斷企業(yè)的救治價值和可能性，把握重整產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，搭建引資平臺，促進(jìn)項(xiàng)目落地，并在重整計(jì)劃執(zhí)行階段，督促、協(xié)調(diào)有關(guān)部門快速完成變更、審批事項(xiàng)，在法院依法完成程序推進(jìn)工作的基礎(chǔ)上，共同實(shí)現(xiàn)成功重整，助力老工業(yè)基地產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。

案例10：桂林廣維文華旅游文化產(chǎn)業(yè)有限公司破產(chǎn)重整案

（一）基本案情

桂林廣維文華旅游文化產(chǎn)業(yè)有限公司（以下簡稱廣維公司）擁有全球第一部山水實(shí)景演出、廣西旅游活名片、陽朔旅游晴雨表的《印象·劉三姐》劇目。該公司為股東及其關(guān)聯(lián)控制人代償或擔(dān)保債務(wù)涉及總額超過15億元，導(dǎo)致不能清償?shù)狡趥鶆?wù)且資不抵債，據(jù)此提出破產(chǎn)重整申請。

（二）審理情況

2017年8月15日，廣西壯族自治區(qū)高級人民法院（以下簡稱廣西高院）裁定受理本案并指定管理人。管理人采取邀請招標(biāo)方式并經(jīng)公開開標(biāo)，從交納投標(biāo)保證金、具體重整方案的細(xì)化可行性情況確定北京天創(chuàng)文投演藝有限公司（以下簡稱“文投公司”）以7.5億元出資額成為重整投資方。2017年11月8日，第一次債權(quán)人會議召開，重整計(jì)劃草案確定相關(guān)債權(quán)數(shù)額并將出資人權(quán)益調(diào)整為零,明確文投公司義務(wù)。享有擔(dān)保權(quán)的債權(quán)組，代表債權(quán)金額275,892,800.36元，表決通過該草案；普通債權(quán)組過半數(shù)同意，代表債權(quán)金額761,128,974.33元，占該組債權(quán)總額的77.30%，超過三分之二以上；出資人組表決未通過該草案。2017年12月4日，廣西高院裁定批準(zhǔn)重整計(jì)劃草案，終止重整程序。2018年1月份，文投公司出資資金到位；1月26日，廣西高院裁定確認(rèn)柳州銀行股份有限公司等15位債權(quán)人債權(quán)共計(jì)1,469,526,673.18元，其受償金額分配共計(jì)589,207,646.36元；2月中旬，文投公司完成股權(quán)過戶。

（三）典型意義

本案系全國首個直接由高級法院受理的破產(chǎn)重整案件。由于考慮到公司經(jīng)營項(xiàng)目為國際知名大型實(shí)景《印象·劉三姐》劇目，對廣西旅游業(yè)、地方經(jīng)濟(jì)影響較大，且公司所有資產(chǎn)被國內(nèi)、區(qū)內(nèi)數(shù)十家法院查封、涉及職工人數(shù)眾多且成分復(fù)雜等情況，廣西高院依據(jù)我國《企業(yè)破產(chǎn)法》第四條、《民事訴訟法》第三十八條第一款之規(guī)定，將本案作為全區(qū)重大有影響案件裁定立案受理。為確保《印象·劉三姐》劇目演出不受破產(chǎn)重整影響，本案實(shí)行演出相關(guān)業(yè)務(wù)自行經(jīng)營、管理人監(jiān)督、法院總協(xié)調(diào)的模式，確保重整期間公司正常經(jīng)營，各項(xiàng)收入不減反增。該案歷經(jīng)3個月21天順利終結(jié)并進(jìn)入重整計(jì)劃執(zhí)行階段，廣維公司擺脫債務(wù)困境重?zé)ɑ盍?，確保800多名演職人員就業(yè)機(jī)會也解決關(guān)聯(lián)公司548名職工安置問題，相關(guān)產(chǎn)業(yè)通過《印象·劉三姐》項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)升級改造，推動了地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展。